可转债难中签？1个搞钱新思路

没学过可转债的朋友，可以去看看全套课程《可转债训练营》。

打新债中签难，我们该怎么办?

咱们打新债，说白了，就类似于摸彩票。而且不需要交彩票费，0成本参与。

 

中签后，我们能以债券面值100元的价格，买进转债。等上一个月，转债上市后，再加价卖给那些“求而不得”的朋友。

 

两边一倒手，就能赚到中间差价。

 

由于转债规模往往都不大，需要转债的人又有很多，所以这个“中间差价”，我们通常都能吃得到。越是受欢迎的转债，留给我们的“中间差价”，也就越高。

 

这就是咱们打新债，能赚钱的基础逻辑。

 

但打新的缺陷也是很明显的：

既然是“摸彩票”，就不可能人人都中奖；更何况，现在参与打新债的人，越来越多，中签率更是在直线下滑，运气不太好的小伙伴，打上1、2个月都未必能中1签。

 

这种情况下，我们就需要想想其他办法：

 

1.增加打新户数

这其实是在“打新”思路上做延伸。1个账户中签率低，那开上5个、6个、甚至10个、20个账户。中签概率，自然会翻倍上涨，就更容易吃到肉了。

 

至于打新账户怎么搞？

 

比如，父母呀、亲朋友好友呀等等，关系近的朋友，都可以鼓励他们一起参与。有了你的赚钱经验，大家开户、申购，也会更积极一些。

 

当然，具体的实操，就要靠大家八仙过海，各显神通啦。

2.尝试投资可转债

看着打新中签率越来越低，有人就想了个主意：我们还可以主动出击，直接在二级市场上买入可转债。

 

不过，这样的买进操作，和打新债是两种完全不同的投资思路了。

 

打新，我们赚的是中间差价，由于“狼多肉少”，以100元的成本价买进转债，大概率不会亏钱。

 

但如果要做可转债交易，从二手市场上买入，价格往往比较高，亏钱的风险也更大。

 

如果说打新债是摸彩票，那么做可转债交易，本身就是一种投资策略，需要投入本金、承担风险。这是和打新债完全不同的地方，大家一定要注意。

 

“可转债摊大饼”策略

看到这，可能有朋友想问：

我想拿一点点小钱参与下，有没有风险低一些的投资思路呢？

 

小投经过一番研究后发现，“可转债摊大饼”策略，风险就没有特别高，介于股、债之间。如果想入门可转债投资，这个方法倒是可以试一试。

 

什么是“可转债摊大饼”呢？

 

简单来说，就是找10~20只，价格低于100的转债，分散买入并持有，坐等价格上涨。等价格涨到130之后，再获利卖出。

 

这里有两个要点：

 

1.买入价低于100块

我们知道可转债的面值是100块钱一张，但有时由于市场行情原因，或者正股股价下跌等因素，可转债的实际交易价格低于100块。

这个时候买入，就相当于以低价，买入了一张借条，哪怕它最终没有涨起来，到期赎回也不会亏钱。

2.高于130之后，获利卖出

为什么是130块呢？

 

因为大部分可转债都有一个“强制赎回条款”：如果公司股价在一段时间内，高于转股130%，公司有权行使强赎功能，把转债全部收回去。

 

我们知道，可转债之所以叫“转债”，就是因为它能够转换成对应公司的股票。所以，公司股价如果高于转股价的130%，可转债价格往往也是高于130块。

 

为了避免遇到强赎，在130块左右卖出转债，是比较简单的、傻瓜式操作。

 

所以总的来说：

在100块以下，分散买入多只转债、等到130块钱以上卖出，这一买一卖就能赚到至少30%的价格差。

这就是“可转债摊大饼”策略。

 

 

可转债摊大饼，有什么风险呢?

 

介绍完策略原理，接下来我们聊聊几个具体问题：

1.怎么寻找价格低于100的转债

有个网站叫“集思录”，这里面有可转债的实时数据统计，可以供大家参考：

 

多说两句：在选择的时候，我们要把“交换债”的选项去掉；可交债和可转债是完全不同的性质，不推荐大家投资可交债，我们只看可转债的数据就可以了。

 

另外，转债的评级也要注意下，尽量选A级甚至AA级以上的转债，违约风险低一些。

 

像目前亚药这样BB级的转债，违约风险很高，即便现在价格很低，也不建议大家投资。

 

2.摊大饼也要注意风险，耐得住寂寞

 

另外，要强调一点：摊大饼策略，也是有风险的，不是买进去就赚钱，而且如果行情不好，即便你买入价低于100块，转债还是有可能会继续下跌，账面上的浮亏是很难避免的。

 

拿文科转债来说，在今年2月份，转债价格最低跌到了85块钱附近，即便这几个月涨回来了些，价格也没超过100块。

所以，我们要做好“预期管理”，即便摊大饼以100块钱以下的价格买入转债，短期也还有可能会亏钱。而转债价格涨到130，也不是一时半会能实现的。